Akhir sebuah era: Irlandia melepas kepemilikan hasil penyelamatan bank
Pada April 2011, masyarakat Irlandia tanpa diduga menjadi pemegang saham mayoritas sebuah lembaga keuangan relatif kecil, Permanent TSB (PTSB). Ini bukan kabar untuk dirayakan.
Penyelidikan yang ditugaskan pemerintah mengungkap masalah sistemik perbankan yang lebih luas daripada perkiraan. PTSB memerlukan suntikan modal €4 miliar, setara £3,49 miliar, agar tetap solven. Tidak ada investor komersial yang bersedia, sehingga dana publik menjadi satu-satunya jalan penyelamatan.
Jumlah tersebut hanya sebagian dari seluruh investasi negara untuk menutup kerugian besar bank akibat banyaknya kredit properti bermasalah.
Kini, lima belas tahun kemudian, era keterlibatan negara dalam perbankan mendekati akhir. Pekan ini bank Austria BAWAG mengumumkan kesepakatan pembelian kepemilikan besar pemerintah di PTSB senilai €931 juta, atau £812 juta.
Perubahan penting dalam perbankan ritel
Tánaiste, atau Wakil Perdana Menteri Irlandia, sekaligus Menteri Keuangan Simon Harris menyebutnya «perkembangan paling signifikan di pasar perbankan ritel Irlandia dalam lebih dari satu dekade». Tujuannya ialah meningkatkan persaingan dalam pasar yang didominasi Bank of Ireland dan AIB, dua bank utama yang bertahan setelah program penyelamatan.
Harris menekankan bahwa negara telah memperoleh kembali sebagian besar pengeluarannya untuk PTSB. Jika hasil pembelian BAWAG digabungkan dengan penjualan aset sebelumnya dan berbagai biaya yang telah diterima, total pemulihan diperkirakan melampaui €3,7 miliar, atau £3,23 miliar.
Namun, saat negara melepas kepemilikan besar terakhirnya, penilaian apakah penyelamatan itu «berhasil» tetap rumit. Harris menyebut surplus sekitar €1,3 miliar, atau £1,13 miliar, dari investasi gabungan di PTSB, AIB, dan Bank of Ireland. Hasil ini dibayangi kegagalan parah lembaga yang lebih ceroboh.
Tekanan besar dan konsekuensi tak terduga
Dan O’Brien, kepala ekonom IIEA yang menyaksikan krisis secara langsung, membandingkan pemulihan Irlandia dengan krisis perbankan Swedia pada 1980-an: keduanya membutuhkan siklus sekitar dua puluh tahun untuk mencapai stabilitas.
Kerugian Anglo Irish Bank, yang diperkirakan membebani pembayar pajak sebesar €30 miliar atau £26 miliar, membuat kisah keberhasilan tanpa catatan sulit diterima. Menurut O’Brien, «jika Anglo dikeluarkan… kasusnya akan seperti Swedia pada 1980-an, dan Anda tentu bisa menyebutnya berhasil».
Berakhirnya era ini juga menghidupkan kembali perdebatan tentang apakah kreditur internasional seharusnya menanggung sebagian kerugian bank Irlandia, gagasan yang dikenal sebagai «burning the bondholders». O’Brien mengatakan perlindungan terhadap mereka sangat dipengaruhi «tekanan luar biasa» dari zona euro.
«Di Frankfurt ada keyakinan mutlak bahwa jika pemegang obligasi bank menanggung kerugian, biaya pinjaman semua bank di zona euro akan terpengaruh», jelasnya. Jean-Claude Trichet, saat itu Presiden Bank Sentral Eropa, dilaporkan memperingatkan bahwa «sebuah bom akan meledak di Dublin» jika pemegang obligasi tidak dilindungi.
O’Brien merasa heran pengalaman itu tidak meningkatkan euroskeptisisme secara besar-besaran. «Dalam jajak pendapat Uni Eropa sekarang, warga Irlandia termasuk yang paling pro-UE pada semua ukuran: dukungan terhadap euro, kepercayaan pada Komisi Eropa dan lembaga-lembaga Eropa. Irlandia berada di jajaran teratas».